主要從事製造及銷售個人護理產品、放貸、經營網上平台、買賣商品、證券投資、物業持有及投資控股。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

持續經營業務

提供餐飲服務

於報告期內，本集團提供餐飲服務業務的業務分部相較去年錄得穩定收益約431.4百萬港元（2022年12月31日：約429.5百萬港元）。儘管香港激烈競爭的環境帶來壓力，我們重新專注於高利潤率產品的策略成功鞏固了我們的市場地位，並提高了收益。

於報告期內，提供餐飲服務的總毛利約為53.1百萬港元，較截至2022年12月31日止年度的約49.4百萬港元增加約3.7百萬港元。毛利率上升至約12.3%，較去年上升約0.8%。毛利及毛利率上升主要是由於高利潤率產品的銷售比例提高，令銷售組合改善所致。

於報告期內，提供餐飲服務業務錄得分部溢利約8.1百萬港元（2022年12月31日：約6.0百萬港元）。溢利增加主要是由於如上文所述毛利率增加，而其部分由截至2022年12月31日止過往年度的匯兌收益淨額轉為報告期內的匯兌虧損淨額抵銷所致。

提供金融業務

本集團提供金融業務之業務分部包括證券投資、提供專業服務、證券經紀、保證金融資、就證券提供意見及資產管理服務、放貸及信用卡發行業務。

於報告期內，本集團提供金融業務之業務分部為本集團總收益貢獻約85.2百萬港元（2022年12月31日：約69.0百萬港元），同比增加約23.5%。

提供金融業務錄得虧損約23.0百萬港元（2022年12月31日：約8.6百萬港元）。

－證券投資業務

本集團的證券投資包括投資於上市證券及非上市私募基金作長期投資用途（其已分類為按公平值透過其他全面收益列賬之金融資產）以及其他非上市投資（其已分類為按公平值透過損益列賬之金融資產）。

於報告期內，我們的證券投資業務並無錄得任何按公平值透過損益列賬之金融資產公平值收益淨額（2022年12月31日：虧損約20.2百萬港元）。在跨越多國的地緣政治衝突及美國聯儲局加息週期帶來的市場情緒疲軟的情況下，我們對開立證券交易新倉盤保持謹慎態度。

於2023年12月31日，本集團擁有證券投資組合約30.9百萬港元，其中包括於香港上市之股本證券約12.6百萬港元及非上市投資基金約18.3百萬港元。

證券投資業務錄得虧損約0.1百萬港元（2022年12月31日：約20.3百萬港元）。

－證券經紀、保證金融資、資產管理及專業服務業務

本集團現時向個人及企業客戶提供證券、期貨及其他相關產品的經紀服務、保證金融資及資產管理服務。憑藉結構良好的資深專業團隊，本集團亦向投資基金及企業提供基金管理及其他相關專業服務。

於報告期內，該業務錄得總營業額約83.3百萬港元（2022年12月31日：約87.7百萬港元），原因是證券保證金融資產生的利息收入減少。

於報告期內，該業務錄得溢利總額約3.4百萬港元（2022年12月31日：約19.1百萬港元）。溢利減少主要由於上述收益減少及保證金融資產生的貿易應收款項減值虧損所致。

於報告期內，就自保證金融資產生的貿易應收款項確認減值虧損約7.2百萬港元（2022年12月31日：零）。

於2023年12月31日，兩名客戶總賬面價值約為7.4百萬港元的保證金貸款被評定為信貸減值。於報告期內，該等保證金客戶質押的上市證券之市場價格大幅下跌，而彼等未能通過提供足夠金額的額外抵押品或還款全額彌補保證金缺口。因此，在公開市場強制出售客戶倉盤的相關質押證券予以執行。於報告期末，就該兩項風險敞口作出總額約為7.2百萬港元的減值撥備。

於2023年12月31日，自保證金融資產生的未償還貿易應收款項總值約為4.2百萬港元，其年利率約為8.0厘並須按要求還款。該等貿易應收款項以約139.8百萬港元的相關股本證券作抵押。倘債務人違約或未能償還任何未償還款項，本集團有權出售抵押品。於2023年12月31日，誠如上段所述，總賬面價值為7.4百萬港元、年利率約為12.0厘並須於要求時償還的保證金貸款，因保證金不足而被評定為信貸減值。於報告期末，該等保證金貸款以約0.2百萬港元的相關股本證券作抵押。本集團有權出售抵押品以收回未償還的保證金貸款。

本集團來自保證金融資的貿易應收款項高度集中，因為該等應收款項的約94.1%（約4.2百萬港元）及100%（約4.5百萬港元）分別為應收最大借款人及三大借款人款項。

本集團將繼續於未來向客戶提供與金融產品及基金相關的專屬金融解決方案及專業服務。

－放貸業務及信用卡業務

繼世界上最大的卡支付組織之一（「卡支付組織」）與本公司間接全資附屬公司未來發展財務有限公司（「未來發展財務」）訂立協議後，本集團正尋求於香港消費者市場發展資產支持信用卡業務。作為卡支付組織的授權委託人成員，未來發展財務計劃發行信用卡，允許消費者以較少的一般資格要求，如收入證明及信用評分，申請信貸額度。作為替代，客戶可以提供其資產（「相關資產」）以換取等值信貸，讓客戶能夠利用相關資產產生即時消費能力。相關資產將由未來發展金融科技有限公司（「未來發展金融科技」）託管，而未來發展金融科技為本公司間接全資附屬公司，其獲公司註冊處發牌為香港的信託及公司服務提供者。授予每位客戶的最高信貸額乃按未來發展金融科技託管的相關資產的評估市場價值計算，上限由未來發展財務釐定。在於相關還款到期日後就未償還結餘收取利息前，客戶可獲授最長約50天的免息期。就該等未償還結餘收取的實際年利率介乎36.0厘至48.0厘不等。

本集團原有之放貸業務包括向各類客戶（包括個人及公司兩者）授出貸款，並主要透過未來發展財務進行，未來發展財務為符合《放債人條例》之條文規定的香港持牌放債人。

本集團的放貸及信用卡業務錄得營業額約2.0百萬港元（2022年12月31日：約1.5百萬港元），原因是本集團成功開展信用卡發行業務並就客戶零售購買錄得信用卡手續費收入。

於2023年12月31日，本集團擁有應收貸款及利息賬面總額約4.1百萬港元，包括3項尚未償還的無抵押貸款，其平均實際年利率約為24.4厘，年期為介乎12至48個月（「未償還貸款」）。所有未償還貸款均授予本公司獨立第三方。

本集團的應收貸款及利息總額高度集中，因為該等應收款項的約85.1%（約3.5百萬港元）為應收最大借款人款項。

若本集團發現借款人已破產，本集團將全額撇銷該借款人之應收貸款及利息。截至2023年12月31日止年度，撇銷應收貸款及利息約0.4百萬港元（2022年12月31日：零）。

截至2023年12月31日止年度，確認應收貸款及利息減值虧損撥回約1.5百萬港元，主要是由於年內作出還款導致同期應收貸款及利息總額整體減少。

提供放貸及信用卡業務錄得虧損約26.3百萬港元（2022年12月31日：約7.4百萬港元）。虧損增加主要乃由於產生額外員工成本，此乃因我們的信用卡業務需增加員工人數。

物業持有

本集團曾持有一項位於香港長沙灣之工業物業，該物業已分割成22個獨立單間。截至2022年12月31日止年度內，本集團與一名獨立第三方訂立三份協議，以總代價23,200,000港元出售其中七個獨立單間。詳情請參閱本公司日期為2022年9月22日的公告。

本集團目前持有餘下15個單間，並出租其中部分物業。

於報告期內，物業持有業務分部錄得收益約0.8百萬港元（2022年12月31日：零）。

物業持有業務錄得分部虧損約9.5百萬港元（2022年12月31日：約35.2百萬港元）。

於報告期內，計提待開發物業的減值虧損撥備約7.0百萬港元（2022年12月31日：約25.8百萬港元）。

於報告期內，計提投資物業的公平值變動虧損撥備約1.6百萬港元（2022年12月31日：

約7.1百萬港元）。

已終止經營業務

個人護理產品

本集團製造及銷售個人護理產品主要通過本公司的中國間接全資附屬公司青蛙王子（福建）嬰童護理用品有限公司（「青蛙王子（福建）嬰童」）進行。於截至2022年12月31日止過往年度，本集團出售其於青蛙王子（福建）嬰童的全部權益，並於出售後不再從事個人護理產品業務。

於報告期內，本集團個人護理產品業務分部並無錄得任何收益。於截至2022年12月31日止期間，該業務分部貢獻總收益約392.0百萬港元及錄得虧損約33.9百萬港元。

合規顧問服務業務

於截至2022年12月31日止過往年度，本集團出售其於本公司間接附屬公司GlobalCompliance Consulting Limited（「GCC」）的全部權益，該公司主要從事提供合規顧問服務。本集團於出售後不再從事合規顧問服務業務。於報告期內，本集團的合規顧問服務業務分部並無錄得任何收益。於截至2022年12月31日止年度，錄得收益約1.5百萬港元及虧損約0.8百萬港元。

融資租賃及保理業務

本集團的融資租賃及保理業務主要在中國通過本公司間接全資附屬公司天一融資租賃（深圳）有限公司（「天一融資」）進行。於截至2022年12月31日止過往年度，本集團已出售其於天一融資的全部權益，且於出售後不再從事融資租賃及保理業務。於報告期內，融資租賃及保理業務分部並無錄得任何收益。於截至2022年12月31日止期間，錄得收益約1.5百萬港元及虧損約12.8百萬港元。

其他（溫控倉儲）

該分部主要指主要透過本公司的間接附屬公司大中華冷鏈物流有限公司（「大中華冷鏈物流」）提供溫控倉儲及配套服務業務。於報告期內，本集團出售其於大中華冷鏈物流的全部權益，且於出售後不再從事溫控倉儲及配套服務業務。該分部為本集團貢獻總收益約1.9百萬港元，較去年同期減少約82.4%（2022年12月31日：約10.8百萬港元），並錄得虧損約0.5百萬港元，減少91.9%（2022年12月31日：約6.2百萬港元）。

資料來源: 未來發展控股 (01259) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

本集團力圖通過建立充分多元化且具有良好前景的業務組合，為股東創造長期價值。鑒於後疫情時代經濟復甦慢於預期、俄羅斯與烏克蘭及以色列與哈馬斯的地緣政治衝突持續，加上利率走勢不明朗，本集團將審慎關注業務發展。

展望2024年，本集團的餐飲服務業務將充滿挑戰。宏觀經濟因素將繼續對全球經濟產生重大影響，包括通脹、高收益率曲線和地緣政治緊張局勢。預計供給側將繼續受到原材料、能源和物流運營成本上升的影響。因應瞬息萬變的市場情況，本集團將採取適當措施提升盈利能力，例如與來自不同採購地區的多元供應商建立可靠的關係、擴大其高利潤率產品供應的範圍，以及為客戶提供更多增值服務。憑藉我們廣泛的客戶基礎，主要包括信譽良好的餐廳和零售連鎖店、超級市場及批發商，我們對餐飲服務業務的長期前景充滿信心。我們亦會繼續尋求更多潛在商機，包括但不限於接洽物流合作夥伴，以提高我們的庫存管理效率。

中短期市場不利因素，包括通脹和加息、全球地緣政治緊張局勢、歐洲經濟衰退風險以及中國大陸房地產開發商帶來的債務違約事件，將在2024年繼續抑制投資者情緒。在高度不明朗的情況下，我們將繼續審慎考慮對證券或其他金融產品的投資。

鑒於香港作為全球離岸人民幣業務中心和區域綠色科技及金融中心的戰略角色，本集團相信香港將繼續在區域資本市場處於領先地位。本集團一直在尋找機會擴大其在金融領域的業務組合。我們的目標是通過把握資產支持信用卡市場的新興機遇，逐步均衡地發展最近進入的香港信用卡業務，並創造可持續的回報。

為重新發展我們位於元朗的土地及物業，我們已向香港政府提出相關申請，以求批准。於報告期內，相關政府部門已有條件批准我們對其中四幅地塊的計劃，即在若干前提條件下，在每幅地塊上建造獨棟住宅樓。我們正與相關政府部門就施工計劃的細節進行溝通，以滿足環境或其他法定要求。據董事所深知、全悉及確信，就重新發展剩餘地塊從香港政府取得相關批准不會有法律阻礙。

為股東創造價值，本集團將持續評估其現有業務的表現，並將探索發展有良好前景的分部。亦將在出現有利機會時考慮向新業務多元化發展。本公司將在適當時候根據上市規則作出正式公告及履行申報義務。

資料來源: 未來發展控股 (01259) 全年業績公告