即時報價: | 0.465 | -0.025 (-5.1%) |
基本數據
(百萬美元) | 12/2021 | 12/2022 | 12/2023 |
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營業額 | 293 | 201 | 526 |
毛利 | 5.4 | 2.8 | 9.9 |
EBITDA | 0.43 | 0.44 | 7.4 |
EBIT | -0.79 | -1.6 | 3.2 |
股東應佔溢利 | -1.8 | -2.1 | 2.4 |
每股盈利 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
每股股息 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
每股資產淨值 | 0.06 | 0.05 | 0.06 |
主要業務為投資控股而其附屬公司的主要業務包括於中華人民共和國(「中國」或「中國內地」)之採礦、礦石洗選及鐵精粉銷售以及輝綠岩產品的開採、加工及銷售。
業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度
在嚴峻的營商環境、經濟增長放緩及其他因素下,2023年是艱難的一年。於報告期間,本集團繼續專注資源業務的發展,供應高品位赤鐵礦及其他鐵礦石產品。本集團擁有業務開發團隊(「業務開發團隊」),負責聯絡供應商及船主以進行大宗商品供應及交付、物色及獲取新客戶、拓展客戶網絡以及執行對沖策略及對沖工具。
儘管面臨市場挑戰以及鐵礦石市價走勢多變,但本集團於2023年財政年度的經營及財務業績仍取得顯著改善。於報告期間,本集團的收入約為526.1百萬美元(2022年:約201.5百萬美元),按年增長約1.6倍。在主要供應商及客戶的大力支持下,於報告期間,本集團採購及銷售約4.3百萬噸鐵礦石(2022年:約1.7百萬噸),包括來自Koolan約3.3百萬噸赤鐵礦及來自其他礦山約1.0百萬噸鐵礦石(2022年:分別約1.5百萬噸及0.2百萬噸)。
此外,於報告期間,本集團錄得年內溢利淨額約2.4百萬美元(2022年:虧損淨額約2.2百萬美元)。本集團於2023年財政年度的財務業績顯著改善,一方面主要基於本集團於報告期間的鐵礦石銷售量按年增加,促使本集團收入增加約324.6百萬美元。另一方面,本集團設法克服了2022年底鐵礦石市場指數意外上漲的影響,該影響導致本集團於去年同期確認的毛利大幅下降並錄得虧損淨額。於報告期間,本集團透過執行已批准的對沖策略及對沖工具,成功抓住市場盈利潛在機遇,使本集團毛利整體增加約7.1百萬美元。
本集團赤鐵礦礦石的鐵品位於報告期間已達至平均約65%鐵品位(2022年:平均約64%鐵品位)。就來自Ko o l a n供應的高品位赤鐵礦而言,本集團的鐵礦石主要參考普氏C F R華北65%鐵品位指數(「65 IO價格」)進行定價,並根據品質及雜質水平以及貨物規格進行價格調整。為配合本集團客戶及供應商的需要及要求,本集團的鐵礦石參考不同報價期的市場指數進行定價。
海運鐵礦石市場價格於整個報告期間持續迅速波動,本集團執行了對沖工具及衍生工具,以降低因鐵礦石買賣的報價期差異而引致的市場指數波動風險。
於2023年年初,65 IO價格攀升,於2023年3月平均約每噸142美元,而2022年12月平均則約每噸124美元。自2023年4月起,平均65 IO價格下跌,並於2023年第二季及第三季趨於介乎約每噸118美元至約每噸131美元。於2023年第四季,平均65 IO價格反彈,於2023年12月達18個月高位,約每噸147美元。於報告期間,平均65 IO價格約每噸132美元。
本集團繼續採用透過新加坡證券交易所有限公司或聯交所結算的鐵礦石期貨或掉期合約等對沖工具,來管理資源業務可能產生的營運風險。本集團的業務開發團隊及對沖管理人員負責不時透過業務磋商及制定及執行經批准的對沖策略及對沖工具來管理本集團面臨的鐵礦石價格波動風險。透過該等對沖工具,本集團能夠對沖因不同報價期內基準價格及市場指數變動引致的鐵礦石市場價格波動對鐵礦石供應及銷售合約造成的部分財務影響。
於報告期間,本集團於其收入及銷售成本中分別確認對沖交易虧損淨額約16.6百萬美元(2022年:收益淨額約3.9百萬美元)及收益淨額約29.5百萬美元(2022年:虧損淨額約5.8百萬美元)。
於2023年12月31日,為配合業務量增加,本集團持有於2024年3月底到期合共1,245,000噸的未平倉鐵礦石期貨或掉期合同(2022年:60,000噸於2023年1月底到期),賬面值為正數約7.7百萬美元(2022年:約2.1百萬美元),已確認為按公允價值計量且其變動計入損益的金融資產,並計入本集團其他流動金融資產。
作為分銷商,於報告期間,本集團繼續委聘租船運輸服務提供商。提供鐵礦石運輸服務應佔本集團收入約為41.7百萬美元(2022年:約25.3百萬美元),佔本集團收入約8%(2022年:約13%)。本集團服務收入按年增長約65%,反映了報告期間Koolan至中國內地的貨運量增加及平均海運費下降的綜合影響。
資料來源: 新礦資源 (01231) 全年業績公告
業務展望 - 截至2023年12月31日止年度
2023年海運鐵礦石市場價格已經超出預期,在一系列宏觀經濟措施和刺激政策的推動下,2023年第四季鐵礦石交易價格創今年以來市場新高。於2023年第四季中國政府增發人民幣(「人民幣」)1萬億元國債,用於支持東北災區重建、災後恢復重建和彌補防災減災救災的不足。
中國央行亦已放鬆貨幣政策。中國近期計劃為中國城中村改造及保障性住房提供至少人民幣1萬億元的低成本融資,以支撐房地產市場。此外,中國央行於2023年12月及2024年1月分別通過抵押補充貸款(「PSL」)融資向政策性銀行發放貸款人民幣3,500億元及人民幣1,500億元。該PSL為城區住宅區改造等各種政府扶持項目提供資金支援,並刺激更多私人投資。市場認為該等措施提振了對房地產市場支持的預期,可能為中國的鋼鐵及鐵礦石市場提供額外刺激。隨著中國加大對基礎設施及製造行業的投資,2024年應會提振該等行業的鋼鐵需求,支持未來的鐵礦石需求及市場價格。
對本集團而言2024年將仍為充滿挑戰的一年。如上所述,鐵礦石指數於2023年第四季有所回升,且有分析師評論稱,由於預計中國對進口鐵礦石的需求增加及未來一年全球鐵礦石供應相對緊張,海運鐵礦石市場價格可能於2024年攀升至新高。
然而,據消息來源表示,自2024年年初以來,由於港口庫存增加及鋼鐵生產復甦意外地疲軟,海運鐵礦石市場價格一直面臨壓力。2024年第一季中國國內鋼鐵需求弱於預期,且潛在的政府干預措施存在不確定性。除此之外,本集團一名主要供應商的鐵礦石供應可能受到雨季狀況、持續檢討開採計劃及來年礦場生產順序轉變等因素的影響。
展望未來,本集團將繼續著力優化資源業務,並應對鐵礦石海運價格的變動造成的影響。本集團亦將繼續物色及發掘新的鐵礦石及其他大宗商品供應,並評估及確保與合適供應商的潛在長期業務關係,使本集團的產品供應進一步多元化。見及本集團資源業務所面臨的挑戰,本集團將繼續審慎探索並把握合適的併購及其他合作或投資商機。
資料來源: 新礦資源 (01231) 全年業績公告