即時報價: | 0.073 | +0.002 (+2.8%) |
基本數據
(百萬美元) | 12/2021 | 12/2022 | 12/2023 |
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營業額 | 9.7 | 12 | 8.5 |
毛利 | 4.8 | 5.4 | 2.3 |
EBITDA | 12 | 4.0 | |
EBIT | 11 | 1.7 | -1.6 |
股東應佔溢利 | 10 | 1.1 | -4.0 |
每股盈利 | 0.07 | 0.01 | -0.03 |
每股股息 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
每股資產淨值 | 0.44 | 0.43 | 0.41 |
集團的主要業務仍為海運服務、物業持有及投資、投資控股以及商品貿易。
業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度
於截至二零二三年十二月三十一日止年度(「二零二三年財政年度」)期間,本集團的主要業務仍為海運、投資控股、物業持有及投資,以及商品貿易。
總體而言,與二零二二年相比,本集團海運業務面對的海運市況較為疲弱,主要因為中國的整體經濟放緩,多個發達經濟體(包括美國)的通脹加劇及利率上調所帶來的不利影響,以及俄烏戰爭持續不斷。於二零二三年財政年度,本集團錄得收入減少31%至8,512,000美元(二零二二年:12,372,000美元),主要因海運業務的收入減少所致,並錄得本公司擁有人應佔虧損3,974,000美元(二零二二年:溢利1,123,000美元)。每股基本虧損為0.36美分(二零二二年:每股基本盈利0.10美分)。
海運
於二零二三年財政年度,本集團海運業務錄得收入減少30%至8,449,000美元(二零二二年:12,079,000美元),且錄得溢利減少59%至2,227,000美元(二零二二年:5,436,000美元)。營運收入及溢利減少主要因為中國的整體經濟放緩(尤其是房地產行業),多個發達經濟體(包括美國)的通脹加劇及利率上調所帶來的不利影響,以及俄烏戰爭持續不斷。
於二零二三年財政年度期間,本集團之船舶收取的運費費率較去年整體下跌,乃與跟市場運費費率緊密相關的波羅的海乾散貨運價指數之波動相符。年內,波羅的海乾散貨運價指數仍為波動,於二零二三年二月達至約500點的低位,於二零二三年十二月達至約3,300點的高位,並於二零二三年大部份時間在1,000至2,000點水平之間徘徊,較二零二二年的1,500至2,500點水平相對為低。儘管年內市場運費費率頗為波動,隨著疫情得到控制後全球貿易活動恢復正常,本集團對海運業務的中長期前景仍持審慎樂觀態度。
本集團的乾散貨船隊包括三艘超靈便型船舶,其運載力約為171,000載重噸。本集團一直在考慮購入一艘二手超靈便型或巴拿馬型船舶,但該類船舶的價格自二零二一年起大幅上漲。然而,相較二零二二年年中左右價格登頂,近期二手乾散貨船的市場有所緩和,並出現買入的機會。本集團將於適當時候知會股東有關購買船舶的任何最新進展。
於二零二三年十二月三十一日,經考慮現行市況(包括建造國家、噸位及船齡等方面類似船舶的二手價及市場運費費率)後,年內已確認船舶減值虧損1,008,000美元(二零二二年:797,000美元)。
投資控股
於二零二三年財政年度,本集團的投資控股業務錄得收入63,000美元(二零二二年:
293,000美元),並錄得虧損1,186,000美元(二零二二年:1,104,000美元)。該業務的收入為公司債券的利息收入,而該業務錄得的虧損主要因確認按公允值計入其他全面收益的債務工具(即公司債券)的信貸虧損撥備1,146,000美元(二零二二年:1,402,000美元)所致。確認信貸虧損乃因本集團所持公司債券的發行人的財務狀況進一步惡化。該等債券發行人均為建基於內地的物業公司,其信貸評級被信用評級機構撤銷或下調,且本集團所持的大多數債券於年末因未支付利息及╱或本金而處於違約狀態。
由於本集團預計該等債券發行人的財務狀況的不確定性最終會影響從其債券中收取合約現金流,遂於年內確認按公允值計入其他全面收益的債務工具的信貸虧損撥備1,146,000美元(二零二二年:1,402,000美元),乃主要反映該等債券的信貸風險進一步增加。本集團已按預期信貸虧損(「預期信貸虧損」)模型對該等債務工具進行減值評估。預期信貸虧損的計量反映了違約率及違約虧損額(即因違約導致的虧損程度),而違約率及違約虧損額的評估乃基於歷史數據及前瞻性資料進行。於釐定本集團債務工具的預期信貸虧損時,管理層已考慮各項因素,包括信用評級機構撤銷或下調債券發行人的信貸評級,債券發行人未能履約支付利息及╱或本金,及影響債券發行人營運的未來宏觀經濟狀況等前瞻性資料。
於二零二三年財政年度期間,本集團概無就公司債券作出任何新投資,且已獲償還一項債務工具的部份本金額總計48,000美元。於年末,本集團持有的公司債券乃由七家物業公司所發行,該等債券於初始購買時的到期孳息率介乎每年約5.37%至12.33%之間,該等債券的賬面總額為389,000美元且分類為非流動部份。於本年度,本集團按公允值計入其他全面收益的債務工具的公允值減少1,219,000美元(二零二二年:2,439,000美元)並已確認為其他全面開支。
物業持有及投資
於二零二二年二月,本集團與一名獨立第三方訂立有條件臨時買賣協議,以按代價68,300,000港元(「港元」)(相當於8,756,000美元)出售本集團的投資物業。交易已於二零二二年四月二十八日舉行的股東特別大會上獲本公司股東批准,並於二零二二年六月六日完成。出售完成後,確認出售虧損183,000美元(即與出售相關的直接開支),其佔該業務於截至二零二二年十二月三十一日止年度錄得的虧損196,000美元主要部份。於截至二零二二年十二月三十一日止年度,本集團的物業持有及投資業務並無錄得收入,原因為投資物業(即位於香港上環信德中心的辦公室單位)在售出前一直空置。本集團目前概無持有任何投資物業,並將會尋求機會收購有理想租金收益及╱或升值潛力高的投資物業。
商品貿易
於二零二三年財政年度期間,主要因受冠狀病毒病疫情的餘波影響,本集團商品貿易業務(專注於電子組件的貿易)仍然暫時停運,概無錄得收入(二零二二年:無)及溢利或虧損(二零二二年:虧損91,000美元)。本集團擬在市況好轉時重啟該業務。
分佔一間合營公司的業績
於二零二三年九月二十六日,本集團訂立協議出售一間間接持有一間合營公司41.7%權益的附屬公司,而該合營公司則持有於中國上海的一個工業用物業。本集團於出售前分佔該合營公司的虧損788,000美元(二零二二年:758,000美元),主要由於前述的工業用物業的公允值減少所致。出售附屬公司已於二零二三年十月完成,並確認出售虧損2,100,000美元,有關交易的進一步詳情載於本公司日期為二零二三年九月二十六日的公佈。於二零二二年十二月三十一日,本集團於該合營公司的投資的賬面值為4,015,000美元。
資料來源: 勇利投資 (01145) 全年業績公告
業務展望 - 截至2023年12月31日止年度
隨著中國全面放寬冠狀病毒病防控措施,以及全球貿易活動恢復正常,本集團對海運業務的中長期前景持審慎樂觀態度,儘管俄烏戰爭持續不斷,以及紅海與亞丁灣的安全危機導致現時市場狀況動盪不定。
本集團尚未購入一艘二手超靈便型或巴拿馬型船舶,原因為該類船舶的價格自二零二一年起大幅上漲。然而,近期二手乾散貨船的市場有所緩和,並出現買入的機會。本集團將繼續進行其收購一艘二手乾散貨船的計劃,並將於適當時候知會股東有關購買船舶的任何最新進展。展望未來,本集團將繼續以嚴謹的方式管理其業務,並尋找潛在的投資及收購機會以及業務提升策略以期望為股東帶來長遠裨益。
資料來源: 勇利投資 (01145) 全年業績公告