主要投資目標是投資於分散化全球投資組合包括上市和非上市公司從而獲得中期至長期資本增值。

業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止

投資回顧

投資活動

今年以來，中國經濟下行的壓力依然存在。人民幣匯率持續下滑、中國內地和香港資本市場表現疲弱，這一系列因素為我們的投資業務和投後管理帶來一定的挑戰。面對複雜的宏觀環境，華科智能投資靈活調整投資策略，通過加大投資組合管理類別的固收類和收益類投資，為本集團創造更多穩健回報。此外，我們亦在複雜多變的經濟形勢中尋找確定的產業趨勢，將投資視野聚焦於新興科技領域，持續強化在科技領域的戰略執行。

於本期間，我們對新增股權投資採取更為審慎的態度，並致力於實現作為上市公司所擁有的資本及融資能力之最大價值。我們根據回報、風險及機會成本的綜合考慮及評估以決定投資及退出投資。於本期間，我們主要通過私募股權、債務投資、基金及上市證券投資港幣34.9846億元，而港幣32.9932億元的退出投資主要源於上市證券、基金、私募股權投資及債務投資。

投資組合明細

為迅速適應變化並把握機會，二零二零╱二零二一財年我們進行了業務轉型及戰略升級。於本期間，我們的投資策略由三個部分組成，即以核心持股為中心的私募股權、投資組合管理以及交易及其他。

私募股權策略旨在利用自有資本進行直接投資，賦能優質企業，其中長期核心持股仍是我們的首要重點。我們物色並投資具有高增長潛力的公司並持有作為核心持股投資組合，以提供長期資本支持其長期發展。投資組合管理策略代表我們在二級市場的中長期投資、固定收益投資及其他，預期為本集團帶來中期回報。交易及其他策略則著重捕捉中國境內外二級市場的短期投資機會及其他機會性交易，平衡資產的流動性及回報率。

截至二零二三年九月三十日，我們現有投資組合的四大主要領域分別為固定收益、智慧教育、技術、媒體和電信（「技術、媒體和電信」），以及金融科技，佔我們投資持倉總額75.60%。就估值而言，於固定收益領域，HongKong Nanshan Development Ltd. 7.5% 23-05-2024（「南山債券」）為最大投資，於智慧教育領域，四川鴻鵠志遠教育管理集團有限公司（「鴻鵠教育」）為最大投資。而我們於技術、媒體和電信領域的主要投資包括青島萬峰時代領航股權投資中心（「時代領航基金」）。我們於金融科技領域的主要投資為借貸寶有限公司（「借貸寶」）。

資料來源: 華科智能投資 (01140) 中期業績公告

業務展望 - 截至2023年09月30日止

展望前景，本集團將繼續積極促進碳雲智能與行業領袖的對接機會，以推動其於健康產業的發展及實現資本增值。於碳雲智能的投資相信將使華科智能投資長期受惠，因此碳雲智能於華科智能投資投資組合中作為長期核心持股公司持有。

資料來源: 華科智能投資 (01140) 中期業績報告