集團主要從事製造及銷售紙張加工設備及其他相關設備、電子商務、電子商務解決方案及相關支授服務及銷售資訊科技產品、放債以及提供互聯網教育服務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

二零二三年，賽伯樂集團包括三個分部，即從事放債業務、電子商務業務和互聯網線上教育服務的附屬集團。

根據香港法例第163章《放債人條例》（「放債人條例」）在香港從事放債業務的賽伯樂集團附屬公司友邦信貸有限公司(TCL)於二零二三年以現有市場策略審慎維持業務營運。於回顧年內，該附屬公司透過向客戶提供滿足其財務需求的首次按揭物業貸款產生收入。事實上，香港政府當局已定期透過媒體提醒借款人注意不穩定和不確定的經濟環境以及加息等風險。香港金融管理局於二零二三年十二月十四日將基準利率維持在5.75%，而僅在此數小時前，美國聯邦儲備局在美國聯邦公開市場委員會二零二三年的最後一次會議後將利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間不變。

TCL並不處理零售層面的中小企業貸款，其潛在借款人客戶基礎來自管理及營銷團隊的社交及業務網絡。TCL擁有良好的信貸控制效率，其客戶主要包括高淨值客戶或透過次級抵押貸款合作夥伴關係所推薦的客戶。TCL的貸款組合持續以信譽良好的客戶（如香港上市公司及大型企業客戶）組成。於二零二三年，儘管面對Covid-19疫情導致的業務減少，TCL為賽伯樂集團帶來穩定的收入來源。

以「VTZero」命名的電子商務附屬集團在Covid-19疫情及近年中美貿易戰所帶來的環球經濟劇烈波動的情況下，竭盡全力滿足其海外市場需求。在意識到線上交易市場蓬勃發展、競爭激烈，以及對大量資金保留和退貨物流等方面有更多限制和要求後，本公司於二零二三年將電子商務分部業務多元化，主要專注於企業對企業(B2B)領域，自優秀品牌的翻新二手手機轉售商獲得收入，幸運的是，電子商務業務轉向B2B於二零二三年取得超出預期的收入表現。

遵循二零二一年七月政府於中國實施的「雙減」政策，並遵守其為減輕義務教育階段學生課業負擔及校外培訓負擔的新訂及經修訂教育法規的措施，我們的附屬公司業務由京師沃學（北京）教育科技有限公司（「沃學」，曾根據與本公司的中國全資附屬公司湖州公司訂立的可變利益實體協議安排營運）向中國學生提供學科線上校外培訓服務，已自二零二一年七月起暫停日常營運。附屬公司業務將且僅可在中國教育的更新及新監管規定完全明確以供我們遵守時恢復營運。根據經修訂的《中華人民共和國教育條例》，互聯網內容供應商牌照已於二零二二年交回監管部門並註銷。當沃學成為本公司集團附屬公司之企業重組以及中國監管程序於二零二四年完全完成時，湖州與沃學訂立之可變利益實體安排將於有關安排項下之所有具約束力合約被逐步修訂及全面取消時失效。我們意識到沃學暫停線上教育服務業務對本集團截至二零二三年十二月三十一日止財政年度的收入產生重大不利影響，本公司管理層將密切監控重組進度。在尋求專業判斷及法律意見後，本公司管理層繼續為附屬公司分部探索教育相關業務的潛在項目，以於重組程序完成後重新啟動業務。於二零二三年，沃學已進行一系列重組程序，我們預期於二零二四年的監管註冊程序將取得良好進展。預期在本年稍後時間，沃學將通過中國當地監管註冊的合規程序成為我們的全資附屬公司，並最終從目前暫停的業務中恢復運營，成為教育相關業務的新收入來源。

資料來源: 賽伯樂國際控股 (01020) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

根據國際貨幣基金組織發表的二零二四年一月最新的《世界經濟展望》報告，二零二四年至二零二五年預測低於歷史（二零零零年至二零一九年）年均3.8%，原因是央行提高利率以對抗通脹、在高債務拖累經濟活動的情況下撤回財政支持，以及潛在的生產力增長降低。在供給側問題緩解及貨幣政策收緊的背景下，大多數地區的通脹下降速度快於預期。隨著中國加大對經濟復甦的貨幣及財政支持，全球及國內對中國二零二四年增長前景的預期均有所上升。在其最新報告中，國際貨幣基金組織進一步將其對二零二四年中國經濟增長的預測上調至4.6%，較之前的預測上調0.4個百分點。經濟學家表示，由於中國高層政策制定者今年將穩定經濟增長放在首位，全年可能會實施更多政策措施以推動經濟活動。儘管風險和挑戰依然存在，但中國經濟也出現了新的積極跡象，表明中國二零二四年的經濟增長可能高於預期。

於二零二四年二月二十八日，香港財政司司長陳茂波先生公佈了二零二四至二零二五財政年度的香港財政預算案（「財政預算案」），是振興經濟低迷、應對物業市場蕭條以及充滿挑戰的全球經濟環境的政策方向的關鍵舉措。透過撤銷物業市場限制、實施支持中小企業及吸引高質量發展的措施，香港特區政府旨在通過迎接當前的經濟挑戰，引領香港邁向更繁榮及可持續的未來。由於香港尋求鞏固其作為有活力的國際金融及文化中心的地位，因此該等舉措的成功將取決於其執行情況及全球經濟格局。考慮到社會各界的意見、社會及經濟形勢的最新變化以及外部政治及經濟環境的發展，財政預算案的主題為「堅定信心、抓緊機遇、推動高質量發展」。為確保香港公共財政的韌性及可持續性，香港特區政府致力實現財政平衡及避免出現赤字。

二零二四年第一季度香港的實際本地生產總值預測將增長2.1%，預測二零二四年香港經濟增長將介乎1.9%至2.7%。事實上，香港作為亞洲金融中心，自二零二零年以來一直受到自身疫情措施的嚴重影響，其綜合利率（衡量銀行平均資金成本的指標）由二零二三年十一月末的2.86%增加8個基點至二零二三年十二月末的2.94%。雖然香港的官方基準利率跟隨美國聯儲局的政策利率，銀行並無義務與美國利率保持同步，尤其是在他們認為系統內有充足流動資金的情況，原因是銀行同業拆息及銀行最優惠貸款利率亦受需求及供應影響。於二零二三年七月二十七日，於美國聯儲局上調相同利率後數小時，香港金融管理局（金管局）將透過隔夜貼現窗口收取的基準利率上調25個基點至5.75厘，為16年內的最高水平。我們認為，香港將繼續擁有活躍且不斷增長的放債市場，但波動較以往更大。賽伯樂集團旗下放債業務分部的TCL將繼續以謹慎方式向客戶授出物業按揭貸款，使附屬公司業務能夠相應地滿足香港物業市場的需求。

電子商務市場已從實體零售的簡單對手演變為涉及多種設備及店舖概念的購物生態系統。儘管自Covid-19爆發以來中國經濟放緩，但購買力從美國及歐洲轉移至中國及東南亞，且有關變動乃由於購買力及互聯網滲透率（尤其是自二零二零年以來透過移動設備應用）不斷提高導致越來越多消費者接觸電子商務所致。預計中國電子商務市場將繼續保持全球三大電子商務地區增長率最高的地位。面對經濟不確定性，消費者傾向於收緊預算，並希望從日常購物中獲得最佳價值。許多線上零售商將於二零二四年繼續選擇B2C電子商務業務的全渠道銷售策略。除VTZero業務在B2C上面臨的降價競爭、平台契約及物流等方面的困難外，電子商務業務分部被我們的B2B至經銷商的新流運營策略所取代。管理層預期B2B電子商務業務通過此策略與經銷商努力爭取市場業務可有更好的前景及業務發展。

中國教育部在全國範圍內召開教育強國戰略諮詢會，與多個組織簽署戰略合作協議等，推動教育高質量發展。經濟學家指出，中國將進一步收緊對其遭受重創的線上教育行業的監管，顯然，儘管對科技巨頭的限制有所放寬，但中國政府尚未準備解除對私立培訓領域的束縛。中國政府已承諾解決培訓服務在質量、安全、標準及定價方面尚未解決的問題，以減輕家庭財務負擔。而所有培訓公司須於二零二三年六月前符合中國培訓服務的新教育監管標準。對於在中國從事非課程培訓業務的任何機構而言，其提供的服務就其業務發展而言必須嚴格遵守經修訂教育法的更新指引及相關監管措施。根據中國「雙減」教育改革及規管課後教育及培訓業務活動的新教育法規，我們的管理層須尋求改變，以求我們在中國的線上教育業務得以生存。本公司集團仍在進行將沃學重組為我們附屬集團的程序，以便我們能夠於企業重組完成後按照監管規定通過提供教育或職業培訓及活動而最終恢復教育分部的運營並發展類似的業務領域。

資料來源: 賽伯樂國際控股 (01020) 全年業績公告