10月29日 14:01

高盛:滙豐即將公布業績 留意貼價購14296/11728沽14393

正股表現：滙豐(00005)上周二跟隨大市連跌四日，累計跌約6%，最低曾跌至60.35創近兩年低位。今早則見追回部分跌幅，現報61.05元，升約0.9%。滙豐將於今日稍後公布今年第三季業績，市場料列賬除稅前利潤介乎54.44億至58.19億美元，按年升17.8%至26%，券商普遍給予看好評級，目標價介乎67.7元至96元間。
資金流向：觀察個股認股證資金流向，可見過去7個交易日皆錄得資金流入認購證，合共約1,980萬元。然而以上周二至五計，則見資金傾向部署認沽證，共錄得約2,190萬元資金流入，為同期第四多資金流入的個股相關資產。另一方面，上周五錄得約1.48億元資金經港股通(滬)淨買入滙豐股份。
輪證選擇：觀察現時市場上的認購證，可見現時適合現況條款的產品選擇不多。投資者如計劃績前部署認購證，可留意價外幅度約7%，年期約5個月的滙豐購14296，為現時少數貼價產品，亦是行使價在61元至66元間產品中，槓桿最高的選擇。而較高槓桿的選擇則可留意價外幅度約10%，年期約4個月的滙豐購11728，為行使價63元至68元間產品中，槓桿最高的選擇。
滙豐購14296，行使價65.05元，2019年03月22日到期，實際槓桿11.6倍
滙豐購11728，行使價67.12元，2019年03月11日到期，實際槓桿13.1倍
另一方面，現時市場上的價外認沽證只有寥寥數隻供給投資者選擇。投資者如看淡，可留意當中價外幅度不足2%，年期約4個月的滙豐沽14393，為類近條款的4隻產品中，槓桿較高及街貨最低的選擇。
滙豐沽14393，行使價59.94元，2019年03月11日到期，實際槓桿8.5倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛滙豐認股證條款：
滙豐 購 (14296) / 行使價 65.05元 / 到期日 2019年03月22日 / 實際槓桿11.6倍
滙豐 購 (11728) / 行使價 67.12元 / 到期日 2019年03月11日 / 實際槓桿13.1倍
滙豐 沽 (14393) / 行使價 59.94元 / 到期日 2019年03月11日 / 實際槓桿8.5倍
滙豐 沽 (12103) / 行使價 62.45元 / 到期日 2019年02月28日 / 實際槓桿9.8倍

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