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9月12日 09:04

高盛:恒指挑戰28000點水平 留意牛65518熊62137/69039

指數走勢:恒指昨日升勢持續,收市報27955點,升287點,全日在27800點至28000點間上落。本周市場焦點包括外圍政治局勢、聯儲局官員講話等。

輪證選擇:恒指昨日表現強勢,逼近28000點水平,部分熊證已被收回。進一步觀察現時市場上的恒指牛熊證,可見最貼價的一批牛證收回價為27850點附近,而最貼價的一批熊證收回價為28000點附近。然而投資者需注意該兩批產品與恒指昨日收市價只有約50點至100點差距,屬較進取的選擇。

牛證方面,投資者或可留意收回價於27700點附近的產品,與恒指昨日收市價有約250點差距。
另一方面,投資者如計劃以熊證作部署,或可留意收回價在28350點至28450點的產品,與恒指昨日收市價有約400點至500點差距。
恒指 牛 (65518) / 收回價 27700點 / 行使價 27600點 / 槓桿比率79.9倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (62137) / 收回價 28350點 / 行使價 28450點 / 槓桿比率58.2倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高)
恒指 熊 (69039) / 收回價 28450點 / 行使價 28550點 / 槓桿比率45.8倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高及街貨較低)

騰訊重上330元 資金流續活躍 留意貼價高槓桿購11847/28562高槓桿沽28575
正股表現:騰訊昨日(00700)跟隨大市高開,午後升幅擴大,最終以全日最高位330.8元收市,升2.8%。近日有券商發表報告,指出內地企業用於資訊科技的開支增長加速,有利於龍頭公共雲供應商及部分半導體供應商的發展,並呼籲投資者增持包括騰訊在內的科技股。而根據近日聯交所數據顯示,騰訊主席馬化騰上周二至四合共減持200萬股。不過有報導指出,馬化騰是次減持的資金為用作慈善用途,市場預期對股價影響不大。

資金流向:觀察上周個股認股證資金流向, 上周5個交易日錄得有近4500萬元資金流入,為上周最多資金流入的個股相關資產。進一步觀察港股通(滬)資金流向,亦見北水資金持續追捧騰訊,上周5個交易日皆見資金淨買入正股,合共超過8億元。

輪證選擇:投資者如看好,可留意為昨日較活躍條款,行使價在350元附近,年期約5個月的騰訊購(11847),行使價349.08元,2018年02月05日到期,實際槓桿7.4倍,為類近條款的4隻產品之中槓桿較高及街貨最低的選擇。
投資者亦可留意另一隻較高行使價及較長年期的騰訊購(28562),行使價364.88元,2018年04月03日到期,實際槓桿6.9倍。為市場上少數行使價在365元附近及年期超過6個月的中期價外證選擇。

相反,投資者如看淡,可留意價外程度約10%,年期約5個月的騰訊沽(28575),行使價300.00元,2018年02月08日到期,實際槓桿7.2倍,為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。

港交所升超過1.5%跑贏大市 有券商維持「買入」評級 留意高槓桿低街貨購27896
正股表現:港交所(00388)昨日亦見跟隨大市高開,全日表現向好,收市報213.4元,升1.62%。近日有券商發表報告,預期港交所旗下倫敦金屬交易所交易費減少或會為港交所收入帶來1至2%的負面影響,因而將港交所目標價下調約2%至250元,但維持「確信買入」名單。

資金流向:觀察近期個股認股證資金流向,上周二至上周五4個交易日分別錄得不足100萬元資金流入或流出,可見港交所認購證的資金進出情況暫未見突出。

輪證選擇:投資者如看好,可留意價外程度約10%,年期不足3個月的港交購(27896),行使價235.20元,2017年11月28日到期,實際槓桿13.9倍,為類近條款產品之中槓桿較高及街貨較低的選擇。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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